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分众传媒讨论纪要

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发表于 2019-3-4 00:50:18 | 显示全部楼层 |阅读模式
主分享人:老温 大湾区价投俱乐部
老温 : 大家晚上好!
老温 : 今晚很高兴和大家分享下我对分众传媒的一些粗浅研究和分析。
老温 : 我是去年7月份阿里大手笔入股分众后才开始关注并介入研究的。
老温 : 分享前先做个利益声明,本人持有部分仓位的分众传媒股票,本次分享仅做为是对一家公司的研讨,不做为股票推荐依据。
老温 : 好,那现在本次分享就正式开始。首先说下本人的选股理念,本人选股是从是否三好公司出发的,好行业,好公司,好价格,这也是我关注分众并研究分众传媒的动因。
老温 : 这次分享我主要就是从如何三好这个逻辑去分析分众传媒的投资价值的。大逻辑分享完后,有啥大家觉得不清楚或有疑问包括一些细节性的地方我们再一起来探讨了,我相信群里这么多对分众研究了解很深的高手,一定能给出大家一个比较满意的答案。
研究结论:分众传媒是当下线下流量之王,是一个护城河宽广,竞争优势明显,成长确定性较高,价格比较低估,未来有望估值修复的公司。
生意模式:分众租赁物业楼宇广告位、或影院映前广告位,通过分众自己或加盟合作的媒体设备发布广告主的广告。
好行业:分众所处的行业发展空间还很大,生活圈广告在整个广告市场的占比还比较小(目前在3%),还有较大的拓展空间(有望达到10%以上)。
好生意:分众传媒的财务报表一直以来是高毛利、高净利率、高ROE,是一门很好的生意。
好公司:公司在行业内的竞争优势明显,10多年来在生活圈媒体广告一直都表现优秀,目前已成为行业内的寡头垄断者,护城河宽。并且阿里的大手笔入股公司,对公司未来广告的发展优化升级,提供了强大的技术基础。
好价格:大解禁以及行业内新进入的对手新潮传媒使得分众股价大跌,进入历史阶段性估值底部。
未来的收益率较高:该公司现在的市值为1000亿左右,预计三年后的合理市值为2000亿左右。
行业、公司、估值的具体分析详见大湾区价投俱乐部老温的分众传媒研报。
讨论环节:
陈海涛周游世界 : 纪要:新潮传媒预计勉强撑2019年
城南花已开 : 我有个小小的问题,传媒门外汉,楼宇位置更重要还是分众本身的优势更重要,租赁合同如何签订,面对恶意竞争对其影响多大
陈海涛周游世界 : 财务证券观点: 截至 2018 年底资源点位数达到 260 万个,快速扩张导致媒 体租金、设备折旧、人工成本及运营维护成本等大幅增加,进而导致 业绩承压,预计扩张对盈利的负面影响将持续至 2019Q1、Q2,对此市 场已有一定预期,短期我们更倾向于关注公司收入指标变化,关注宏 观经济复苏预期下,广告需求增加带来公司收入增速回升。长期来看, 战略扩张将进一步巩固公司核心竞争优势。我们认为公司核心竞争力 主要体现在两点:一是在楼宇媒体资源上的先发优势,抢占优质商圈 的头部资源点位,二是公司凭借强大的销售服务能力积累了丰富的头 部客户资源。此次扩张一方面增加更多资源点位,提高梯媒的渗透率, 另一方面覆盖人群的增加提高了媒体资源的附加值,广告效果提升吸 引更多头部客户,有利于刊例价的提升。
wzz : 看了你的数据,分众的单屏收入是城市纵横的20倍,是华语传媒的40倍,差距这么大的背后原因是什么?
老温 : 我认为都重要,楼宇位置是鸡,养鸡能手可以让鸡下更多的蛋。
罗罗特马西 : 百度最大的金主?那按之前百度的品性?对线下投资会以烧到底吗?
老温 : 对,这份讲解实际上反应了大家很担心的一个问题:对于近期点位扩展以及xx媒体竞争造成利润下降。我觉得这块大家没必要担心或者深挖细节。大方向战略是加重拓深分众护城河的事情,我们作为股东的话,应该是大力支持,应该是鼓励这么去做,而不是去担心这样去做会对公司有什么损害,或者股东有什么损害。
zhxiaomiao : 雪球:大地龙 分众是一张巨大的网 而且是最优质资源的网 这个网有了协同效应 网到了一定的大小 就起了质变 价格可以翻好几番
zhxiaomiao : 江南春:我认为分众核心价值和竞争力在于规模和体量效应下所形成的品牌集中引爆能力。 江南春的原话 近期采访时自己说的
闵宏巍 : 请问下分众19年业绩测算?
陈海涛周游世界 : 东吴证券分众传媒观点,介绍了广告数字化
陈海涛周游世界 :


老温 :


TF : 老温?陈海涛周游世界?我自己的公司在深圳地铁1号线,公交车站,FM917电台,深蓝大道地下通道,户外墙体,还有电梯内都投过广告(不是分众传媒,另外一个小公司)。 销售部做过引流分析,电梯和户外墙体使用效果最好,成本也最低。其他的几家都是冤枉钱,赚吆喝不赚流量,转化率很低。
zhxiaomiao : 分众跟阿里的合作 建议大家自己去认真看看
wzz : zhxiaomiao 从屏幕数量上看,另外两家都差不多是分众的一半,但单屏收入仅有分众的零头,差距太悬殊了。不知道能不能找到分众单屏收入的历史数据,并且和同行对比,看是否有一个量变到质变的过程
TF : 所以,从投广告的用户的角度来讲,分众传媒确实值得。
zhxiaomiao : 业绩预测是短期的未必准确 核心还是关注分众的核心竞争力 与阿里合作后分众的护城河更加深了
闵宏巍 : 我看很多人对19年业绩能否正增长持怀疑态度
老温 : TF你说的这个广告效果的理由是对的。它的增速为什么能在所有的三大媒体中增速最快,是因为它的投放效果好。也是因为这个原因,后续我相信很多广告还是会继续倾斜投放到电梯媒体中来。
zhxiaomiao : 建议更多的思考背后的分众核心逻辑
陈海涛周游世界 : TF?你的实际使用信息非常重要
zhxiaomiao : 线上流量红利差不多了 分众跟阿里 共同面对着中国最活跃、消费力最强的广泛消费者群体,一个数以亿计的消费者群体 分众有线下最大的流量载体 二者可以相互赋能
老温 : 大地龙,你说的华语传媒和城市纵横,为什么单屏的差距那么大。首先,城市传媒和华语传媒都是框架的。然后分钟有大部分,约四五十万的屏幕是这种电视屏。电视屏,一块一个屏幕的收入等于框架的30个广告投放。所以说在这个单屏收入里面平均下来会比另外两家高很多,这个是很正常的,这是其中一个原因。最主要还是:他能拿到更高的价格,拿到大客户的这个订单。
城南花已开 : 地下停车场的广告效果如何
老温 :


wzz : 或者我们换一个角度,如果城市纵横和华语传媒联合(不是没可能),是不是会把整个行业重新逼回当年分众和聚众竞争的双寡头时代?
老温 : 雪球:大地龙
zhxiaomiao : 分众引爆品牌的效果 建议看看 江南春的 抢占心智那本书 介绍的更详细 神州租车 最开始 只投了分众的
陈海涛周游世界 : 财富证券对分众后面几年的利润预测悲观,要推算分众扩张点位多久后盈利


TF : 我持有分众传媒的部分头寸的原因呢,是因为我觉得它真的是一门好生意。 前年想投资和分众传媒的一个离职员工搞个类似的小公司,赚点零花钱玩玩,后面那个朋友没有精力不想弄,所以我就不了了之。只能买一些股票。
老温 : 大地龙,你问的这个文化传媒,他会不会进军电视屏这块行业,其实有些纳闷,就是2003年,是它的成立时间。这两家也成立很久了,在很早期, 09年06年,加入这个媒体广告了,但是他们一直没做成起来,你们大家分析一下可能是什么原因呢?
TF : 这是我购买它的基本逻辑。
Roamer : 在电梯这一块,了解写字楼的占比数据或者数量吗?感觉写字楼的优势要大于居民楼很多
老温 : 这个具体数据,看看张总这边有没有做过调研,有没有这方面的一个数字?我个人判断理解,应该在一线城市,大部分都是在写字楼。社区和居民楼这块相对会少。
TF : 但是我一直在群里对分众传媒持有很多疑问,我对自己的定义是,在分众传媒上,如果我看错,没有问题我认输,但是我一定要知道自己死在哪些节点上。
陈海涛周游世界 : 对,分众传媒电梯广告的生意模式迷人之处:轻资产、规模效应、数字化提升精准投放。 目前问题:扩张周期利润难看、2018年广告业受影响、新潮传媒背后有百度一起来少钱竞争、之前面临解禁、估值不算太便宜、老板之前的财技太高等。 两方面都值得关注
TF : 或者某些点有问题,我就立马走人。
吴义 : Roamer?行业内说有10倍区别,张继学说只有5倍。
浩清 : 老温 谢谢分享。能否介绍一下分网的事和中小商户投放平台的情况,上次股东大会上说,分众目前还是全国性的客户,没有地方的中小客户。
老温 : 中小投放平台,这个山区也逐步投放数码屏幕广告,数码屏的用户可以自己通过APP自己去下单,自己去投放竞价。我的理解就会精准投放。我相信这也是公司在做的,是一个战略核心的一个投入,包括32寸、25寸、19寸屏。这个系统已经开发完成了。据说在北京已经投放使用这个屏幕了。但具体什么时候能大量使用,还不是很清楚,但是我相信2019年开始,会逐步投放使用。
wzz : 老温 多谢解答[抱拳][强]
wzz : 我自己住的小区,电梯间视频广告和电梯里的框架广告都是分众的
浩清 : 谢谢![抱拳] 框架2.0好像现在卖得不好
老温 : 大家后续应该关注一下分众和阿里的U众计划,其实,从前期这个实验实施效果来说应该是不错的,等后续两家公司是否会后续继续深入合作。如果这块能够打通出来,双方数据打通,然后如果能实现整个千楼千面的精准投放,我相信对现在分众传媒的这张网络的价值提升应该是很大的。
zhxiaomiao : 我觉得分众传媒最大的风险 是政策性的风险 不让电梯加广告了 北京海淀行政命令清楚 各大楼外置广告牌 包括楼顶端的牌子 连大学的 ***大学标志牌子 都被摘出
zhxiaomiao : 分众找的这个资源就是 确定不变的 场景 上班 下班 频次最高 这个是永远不变的 然后营收这块 阿里赋能 分众继续开发还没有投放的客户 跟随经济周期一定的波动
TF : zhxiaomiao?那个好像是户外的,深圳也被城管全部摘掉了
老温 : 大楼外置广告已经整治很多年了,我记得应该。七八年前就开始不要随便在这大楼外面做各种乱七八糟的广告了,但是对电梯这块,我相信短期或者说不应该不会有这方面太大的政策风险吧。
TF : zhxiaomiao?楼外墙体上,不经过城管局允许,不允许打户外广告了。深圳也是一样的。
Roamer : 风险总结:1、解禁减持;2、新潮对手进入;3、老板前科财技;4、政治风险;
老温 : 对,我记得7-8年前户外就不让随便搭广告牌了
zhxiaomiao : 嗯 我的意思是最大的风险就是 很小的政策 限制 北京海淀不单单广告牌 大学自己学校楼上的 ***大学标志 写字楼的牌子 都被摘了
陈海涛周游世界 : 电梯广告需要把握一个度,恶性竞争时候会过度广告,可能会引起业主投诉,但是在狭窄的电梯封闭空间内,适度有广告画会让人更少局促。
TF : 2017年年初,清理了很多户外。但是电梯内好像城管管不了的。
wzz : 大型户外墙体外挂广告存在安全隐患,室内广告应该没有这个问题
TF : 属于物业和业主的
老温 : 对
TF : 城管对小区的电梯不具有执法权
TF : 除非业主
陈海涛周游世界 : 除了竞争,整个物业管理行业也在变化,更多的物业公司上市,这方面的合作与付款方式也值得一起跟踪
TF : 或者得罪物业公司
雪球LongevityTortoise : 感觉物业公司长期来说应该不会频繁换合作方
快乐脚丫 : 关于分众和物业公司和业主大会之间的法律关系,大家是如何看的
zhxiaomiao : 1、政策性禁止风险 概率极其小 2、新潮竞争风险 假如新潮能不断的融资 织的网也原来越大 就不能低估 目前看威胁还小 不过已经是近5年最大的了 公司自己说受竞争影响 加快了扩张 而这确实是前几年没有过的
zhxiaomiao :


快乐脚丫 : 老温?关于分众和物业公司和业主大会之间的法律关系,该如何界定
zhxiaomiao : 3、才是受经济周期波动 投放广告降低 这种风险无法避免只能减轻 是本身生意模式里面正常的
陈海涛周游世界 : 对,去年广告行业严峻形势下扩张点位,牺牲短期利润为了长期的规模效应
zhxiaomiao : 快乐脚丫 分众核心电位都在写字楼 写字楼业主不怎么关心 跟物业公司负责人混好关系就成了
wxid_pv3npme6rw1w21 : 老温?请教几点:1.分众传媒首先属于广告行业,其次也属于文化传媒行业?到底是强周期,弱周期?因为这牵涉到我们对它的估值。因为强周期的话,我们一般都是反周期性来投资,pe越高反而越好,越低危险性反而越大。 2.分众传媒在a股上市几年了,风险释放到底如何?刚才看了一下,说是04年,感觉不对。尤其是你提到的一月份的巨量解禁,到底影响有多大影响时间会有多长?如果说现在进入买入区间的话,会不会给我们带来比较好的买入良机? 3.分众传媒的毛利率,净利率roe,都非常高,持续性到底会如何? 4.分众传媒规模大质量高广告点位资源,一般的是买断还是若干年合同?如果是如果合同的话,最大量的是几年一定? [抱拳][抱拳][抱拳]
zhxiaomiao : 陈海涛周游世界 我看分众 关键三点风险排序 就是我刚才说的3点
快乐脚丫 : zhxiaomiao?这解释不通吧
老温 : 快乐脚丫?我想是谁有签合同的权利就跟谁签吧
陈海涛周游世界 : 一剑客&周治欣 周老师问得专业
wxid_pv3npme6rw1w21 : 陈海涛周游世界?过奖啦,其实纯粹属于广告行业没外汉。过去对于文化传媒行业关注研究的多一点。
wxid_pv3npme6rw1w21 : 老温?陈海涛周游世界?我问的这几点,恰好就是这一段,正在思考的问题。
吴义 : 电梯媒体市场相对比较新,还处于成长阶段,客户都是针对个人消费者的公司,目前应该算弱周期吧。
TF : 关于点位,其他城市不知道大家有没有了解,但在深圳市里,还是有很多这种电梯传媒小公司……然后它们的电梯资源好像是共享的……比方说我在这个A小区内有电梯点位资源,客户想精准打击我没有的B小区去投……他们有一个类似于这样的微信圈之类的,好像可以互相借资源合纵连横……然后利益分成共享……大家可以注意一下这方面的信息。
wxid_pv3npme6rw1w21 : 义?如果算弱周期行业的话,强,能够按照低pe低估值规则去衡量,否则的话就复杂了。
陈海涛周游世界 : 整个广告行业长期随着GDP增长,短期放大经济周期,属于强周期;电梯广告这几年是广告媒体增长前3,电梯亮增长中抵消一些周期性
zhxiaomiao : 1.分众传媒首先属于广告行业,其次也属于文化传媒行业? 我理解就是广告行业吧 应该不属于文化传媒吧


黄勇发 : 2015-2018这四年,中国广告市场整体成长率分别为-2.9%、-0.6%、4.3%、2.9%;同期:电梯媒体广告的成长率分别为17.4%、23.25%、19.6%、24.15%;影院视屏成长率分别为63.8%、44.8%、25.5%、18.8%;
wxid_pv3npme6rw1w21 : 黄勇发?有没有近十年的数据?
老温 : 1.分众传媒首先属于广告行业,其次也属于文化传媒行业?到底是强周期,弱周期?因为这牵涉到我们对它的估值。因为强周期的话,我们一般都是反周期性来投资,pe越高反而越好,越低危险性反而越大。*我认为是弱周期,你看它一直以来的毛利,净利,ROE。增长率等就知道了,波动不大。如果不是这次大规模扩点位,利润还是继续高增长的。 2.分众传媒在a股上市几年了,风险释放到底如何?刚才看了一下,说是04年,感觉不对。尤其是你提到的一月份的巨量解禁,到底影响有多大影响时间会有多长?如果说现在进入买入区间的话,会不会给我们带来比较好的买入良机?*15年才在A股借壳上市的,1月份解禁量巨大,对股价影响也是不小的,具体多久,不好说,毕竟前期定增的资金获利丰厚了。 从公司内在价值来说,目前价格是低估的。 3.分众传媒的毛利率,净利率roe,都非常高,持续性到底会如何?*如果点位扩展完成后,加上阿里的技术支持实现真正的千搂前面精准投放后,这些高毛利,净率会回来并继续持续的。 4.分众传媒规模大质量高广告点位资源,一般的是买断还是若干年合同?如果是如果合同的话,最大量的是几年一定? *一般是签1-3年的合同,具体时间分布我也不是很清楚了。
黄勇发 : 我只分析了四年
TF :


吴义 : 分众过去几年营收和净利润一直稳定增长,没有表现出周期性那样大起大落。
老温 : 一剑客&周治欣
TF : 这个可以看出它周期性的问题
TF : 过去12年的数据
陈海涛周游世界 : TF [强]高,这个表价值高
zhxiaomiao : 分众的高ROE 只要大的竞争风险不恶化 这个生意模式决定 还会继续持续下去
wxid_pv3npme6rw1w21 : 老温?辛苦啦,多谢。[玫瑰][玫瑰][玫瑰][抱拳][抱拳][抱拳]从黄勇发?刚才你发的这四年的数据来看,可以印证分众传媒所处的生活圈媒体广告周期性和整个广告行业乃至整个中国经济的周期性是弱相关甚至于负相关的,基本可以验证是属于弱就周期性行业,甚至于无周期性。希望大家都找一下更长周期的数据。最起码要十年以上。
黄勇发 : 鉴于目前生活空间媒体在中国广告市场总的占比不到3%,未来的发展空间比较大。有可能达到10%以上。我猜测未来三五年内,生活空间媒体还能保持过往四年的成长率。
陈海涛周游世界 : 12年营收来看,分众的确周期性不强
陈海涛周游世界 : 现金流与净利润这12年来也比较匹配
老温 : TF?你那张表08,09年数据要排除掉
老温 : 那两年是因为收购公司商誉计提损失造成的亏损。
wxid_pv3npme6rw1w21 : TF?[强][强][强][抱拳][抱拳][抱拳]有没有整个中国广告业乃至生活圈媒体广告行业大周期十年以上的数据?
黄勇发 : wxid_3600076000411: 生活空间媒体未来五年能保持高成长吗? 2015-2018这四年,中国广告市场整体成长率分别为-2.9%、-0.6%、4.3%、2.9%;同期:电梯媒体广告的成长率分别为17.4%、23.25%、19.6%、24.15%;影院视屏成长率分别为63.8%、44.8%、25.5%、18.8%;互联网广告成长率分别为22.0%、18.5%、12.4%、7.3%;电视广告成长率分别为-4.6%、-3.7%、1.7%、-0.3%;报纸广告成长率分别为-35.4%、-38.7%、-32.5%、 -30.3%;杂志广告成长率分别为-19.8%、-30.5%、-18.9%、-8.6%;广播电台广告成长率分别为-0.3%、2.1%、6.9%、5.9%;传统户外广告成长率分别为-0.2%、-3.1%、-1%、-14.2%;交通类视频广告成长率分别为-8.8%、-14.5%、-1%、-11.5%。过去4年中国广告市场年容量增长了4.44%,年成长率约1.1%,基本稳定。生活空间媒体的年广告量则增长了超过114.84%,年成长率在20%上下波动。互联网年广告量增长了74.4%,增长率逐年下降到个位数。报纸年广告量四年萎缩了81.4%。杂志年广告量四年萎缩了58.7%。传统户外年广告量四年萎缩了18%。电视年广告量四年萎缩了6.8%。广播电台年广告量伴随私家车普及四年成长了15%。交通类视频年广告量四年萎缩了31.7%。在中国广告年容量基本保持不变的情况下,伴随着生活空间媒体每年大约20%快速成长的则是报纸、杂志、交通类视频、传统户外和地方电视台等传统广告渠道的快速衰败。移动互联带来广告行业的重构和再生。目前我国广告市场年容量约7000亿,生活空间媒体在中国广告市场的占比仅约2%。
TF : 老温?2008那年刚好金融危机,各种负面叠加
黄勇发 : 我统计分析了过往四年中国广告业各渠道的数据。
TF : 没有08,09年,分众传媒的商业模式就不会这么专注
wxid_pv3npme6rw1w21 : 老温?哦,我说呢,我正在看这两年,一零和一三年是什么情况啊,增长很少,突然降至不到10%。
老温 : 对,所以08年那个要排除,整体是一直在高速增长的。
吴义 : 广告绝对是周期性行业。因电梯是新媒体,正在成长,抵消了周期影响。
wxid_pv3npme6rw1w21 : 嗯,这也是不吃一堑,不长一智。
TF : 一剑客&周治欣?我这没有行业大周期的数据[皱眉]
老温 : 江南春中间放手过一段时间,还乱收购过一些垃圾公司。。。
李安宁 :中国广告市场周期性及发展趋势分析
老温 : 垃圾公司拖累了分众的业绩,后来都被江南春卖掉了。专注回主业电梯媒体。
TF : 老温?他离开到回归就7个月,那些垃圾公司都是他的杰作
李安宁 : 广告就是企业营销费用,是受宏观经济影响很明显。


陈海涛周游世界 : 李安宁 这份文章的图表信息丰富,整体广告行业是强周期
wxid_pv3npme6rw1w21 : 老温?在请教一个问题,阿里战略入驻分众传媒以后,为分众传媒赋能之后,分众传媒系巨大的线下流量优势之外,能否孕育出另一块巨大的线上流量优势?果真如此,那么分众传媒前程将不可限量,天翻地覆!
wzz : 陈海涛周游世界 看你这图广告是强周期
李安宁 : 嗯 我前一段研究分众整理的
李安宁 : 分众前期下跌跟市场对经济下行下广告周期性下滑也有很大关系


wxid_pv3npme6rw1w21 : 所以说必须把生活圈媒体广告和整个广告行业区分开来来理解来对待。
陈海涛周游世界 : 老温研报内这张图电梯广告增速高应该解释了分众传媒的弱周期
陈海涛周游世界 :


陈海涛周游世界 : 还需拉历史长一些的楼梯广告数据
wxid_pv3npme6rw1w21 : 陈海涛周游世界?周期太短,必须想法弄到十年以上周期的数据。
李安宁 : 生活圈广告现在主要就是分众扩张带来的 分众就是这个行业 以后渠道增长放缓 肯定会体现出周期性
陈海涛周游世界 : 是的
陈海涛周游世界 : 后面大家也找一找
zhxiaomiao : 18年 是实体经济日子很难过的一年 全行业呈现平均2.9%的微涨 分众同比增长21.12%
陈海涛周游世界 : 是的,增长放缓后,分众按道理也会体现出整个广告行业的强周期
黄勇发 : 过往十年,生活空间媒体每年都是增长的。
黄勇发 :


黄勇发 : 从这张表可以看出来。
陈海涛周游世界 : 时间差不多了,数据明天再找一找,最后看看老板的面相吧
陈海涛周游世界 : 黄勇发 嗯




老温 : 阿里战略入驻分众传媒以后,为分众传媒赋能之后,分众传媒系巨大的线下流量优势之外,能否孕育出另一块巨大的线上流量优势? * 我理解的赋能主要是阿里给分众赋能,阿里的线上流量跟分众的线下流量打通,更大的作用是提升分众电梯广告的投放效率,精准度,最后达到广告效果的最大化,提升整个网络的广告价值。
zhxiaomiao :


陈海涛周游世界 : 一位企业家前辈告诉我们要看老板面相,了解这方面的人可以说说哈
TF : 投资证券,看来还得学习面相学啊
城南花已开 : 分众不是捡垃圾分析业主信息吗,这块阿里应该更有优势。
TF : 改天去弘法寺找大师去
TF : 陈海涛周游世界
黄勇发 : zhxiaomiao?09年以来,10年保持增长。
zhxiaomiao : 老温 我认为阿里投资分众 阿里首先考虑的是能给阿里带来什么 就是给阿里赋能 阿里面对线上流量红利消失 这几年巨头都在抢占线下流量 找能触达消费者群体的
wxid_pv3npme6rw1w21 : 李安宁?生活圈媒体广告行业,当然属于整个广告行业的一个细分行业,当然应该有整个行业的一般属性,周期性。但另一方面,生活全媒体行业又有它的特殊性,刚才大家说的这个行业是分众传媒创立的,可能在相当长时间会这弱周期甚至无周期性,最起码十年以上。 所以目前为了更好地把握分众传媒的行业属性,必须把生活圈媒体广告和整个广告行业区分开来来理解来对待。 为此,我们要力争前看十年,后看十年。这就需要找到中国广告行业,尤其是生活圈媒体广告行业,最起码十年以上大周期的数据。 亲们一块儿努努力吧![拳头][拳头][拳头]
陈海涛周游世界 : TF?[强]高见
陈海涛周游世界 : 一剑客&周治欣?领教了周老师思考的长度,才更明白你持有万科17年的原因。
老温 : 一路修行,你说的是没错的,现在实质上说,线上流量之争已基本上结束了。BAT加今日头条的流量之战已经结束。然后现在阿里入股分众,我想也是为了收线下流量。现在开始转到线下流量之争了。可以说分众是最大的一个线下流量之王。所以合作也确实是彼此看到了互相的优势。阿里有庞大的网络入口,分众的线下流量可以给阿里带来更多的线上新增,但是阿里需要把线上流量和线下流量合理的打通,才能起到最大的效果。
zhxiaomiao : 一剑客&周治欣 周老师考虑的深而且长 呵呵
城南花已开 : 有佛像,投分众会发财。
TF : 以后模板里,估值分析后面加个面相分析
陈海涛周游世界 : 分析分众传媒是要特别来分析生活圈媒体广告行业[抱拳]
老温 : 生活圈媒体广告行业基本就是分众传媒。[偷笑]
wxid_pv3npme6rw1w21 : 老温?这一点当然是,也是最基本的一点。我想我的感觉是,能不能把线下的巨大流量优势,以某种合适的方式,转化为线上流量的巨大优势。果真如此,那真的就不是一般的赋能了,真的是天翻地覆,再造分众!
李安宁 : 一剑客&周治欣?向周老师学习
zhxiaomiao : 阿里投资分众 意义巨大 U众那个发布会文件 有兴趣的可以好好看看
TF : 一剑客&周治欣?拿住17年,佩服您这种禅定的境界
老温 : 其实说到线上流量跟线下流量的转换,你从另一个角度理解,比如说现在电梯里面,用户拿淘宝或者天猫客户端去扫那个电梯里面的广告,或者电视上扫二维码领红包。这其实就是把线上流量转到线下流量了。领到的小红包使得你必须要看这个广告,并且关注它。这样广告商就达到了这个广告宣传的效果。从这点上来说,确实也是把线上的一些流量往线下去转了,这一次初级打通线上线下流量的一种最直接的方式吧。
孤独捕猎者 : 大家注意没有,在分众的电梯里出现了一家,投影式广告,这个对分众是否构成威胁,它投影的位置在电梯门上,在门对面顶部放一个小小的投影,像手电筒一样。
孤独捕猎者 : 一旦电梯门一关,投影自动显示
zhxiaomiao : 孤独捕猎者 注意到了 梯影
老温 : 其实大家对阿里给分众的赋能这一块,我相信市场应该还没看到,就说阿里给分众的赋能,对分众现已有的网络的广告价值的提升,我个人判断如果能做得更精准的话,这个整个广告价值的提升个20~30%,我觉得应该是没有问题的。
wxid_pv3npme6rw1w21 : 兄弟过奖啦!不过就是笨人挣一点儿笨钱长钱容易挣的钱儿而已。
陈海涛周游世界 : 好,感谢各位热心参与大湾区投资俱乐部的周三周四晚课程活动,多位投资朋友的研讨很专业深入,谢谢今天的讲师老温。[强] 留几个课后作业: 1,阿里投资分众相关动态跟踪; 2,生活圈媒体广告行业十年以上的数据和周期性; 3,新潮传媒的钱能烧多久? 4,分众老板的面相能让小股东赚大钱吗? 本群会继续保留来跟踪分众传媒。
                                        编辑:小王子/Jeff 大湾区价投俱乐部
$分众传媒(SZ002027)$$上证指数(SH000001)$
@今日话题@xdove@南海飞鹰2012@陈海涛周游世界@LongevityTortoise
/xz


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